¿Cuánto puedes perder en un mal momento?

Antes de invertir, mira cuánto puede bajar un fondo en una mala racha. Para medirlo usamos la peor caída histórica (drawdown): cuánto perdió un fondo desde un punto alto hasta el siguiente punto bajo, antes de recuperarse. Miramos la caída típica de cada tipo (la del fondo del medio de la categoría), para no dejarnos llevar por un caso extremo.

• Cobras (fondos de acciones): en su peor momento, un fondo típico llegó a caer alrededor de −28%. Son los más arriesgados: también los que más suben en los buenos años.
• Búhos (fondos mixtos): caída típica en el peor momento, cerca de −22%.
• Pandas (fondos de renta fija, los más conservadores): caída típica de −13% en el peor momento.

Más potencial de ganancia viene con más riesgo de caída. Las Cobras pueden rendir mucho, pero también bajar bastante en un mal año.

Ojo con dos cosas. La primera: estos son valores típicos; hubo fondos que cayeron mucho más en crisis puntuales (algunas Cobras perdieron más de la mitad de su valor en su peor tramo). Por ejemplo, la Promoinvest Selectivo llegó a caer alrededor de −77% y todavía no vuelve a su nivel más alto. Y varias Cobras de acciones peruanas (como IF Acciones, Sura Acciones y Credicorp Capital Acciones) se desplomaron cerca de −70% con el bajón de la bolsa local a mediados de la década pasada, y tardaron más de diez años en recuperar su punto de partida. Otras, como la Credicorp Capital Acciones Latam, cayeron alrededor de −68% en el desplome de marzo de 2020 y aún no se recuperan.

La segunda: ni siquiera lo "conservador" está a salvo. El caso más recordado es un fondo de factoring (renta fija que presta a empresas a corto plazo), la Credicorp Capital Factoring Dólares, que cayó cerca de −60% por incumplimientos de pago (una caída reciente, de la que aún no se recupera).

(Según datos de la SMV. Medido sobre valor cuota, en dólares, desde 2010.)

Ver en la herramienta

• Ranking de fondos (incluye Caída máxima)
• Qué mide cada criterio